企业年金大讲堂（二）
晋控集团企业年金管理经验分享
一、集团企业年金情况概述
（一）历史沿革
第一阶段，晋能控股装备制造集团（原晋煤集团）自1992年实施补充养老保险制度，2004年5月更名为企业年金，直至2009年，实行定额缴纳标准。
第二阶段，2010年-2014年，年金缴费标准由定额标准转为按比例缴纳，个人缴费缴费标准为4%，企业缴费标准为8%。
第三阶段，2015年-2016年，由于煤炭产能过剩，煤炭效益大幅度下滑，为了节约企业成本，集团公司暂停企业年金缴费。
第四阶段，2017年-2022年，恢复了企业年金政策。缴费标准调整为：个人为2.5%，企业为5%。
2023年恢复了企业年金原缴费缴费标准，个人缴费标准为4%，企业缴费标准为8%。
（二）基本情况
2007年底，集团公司选择企业年金理事会的受托管理模式。
企业年金理事会通过公开招标的方式，选择专业的企业年金管理机构管理企业年金，于2008年1月开始规范化、市场化运作。一直以来，理事会严格按照企业年金相关法律、法规，监督账户管理人准确及时的记录账户信息，监督托管人安全托管企业年金基金，监督投资管理人稳健投资年金基金。
截止2022年末，晋能控股装备制造集团企业年金市场化运作15年，企业年金计划涵盖受益人7.2万人，管理规模103.6亿元。其中：个人缴费总额21.3亿元、企业缴费47.8亿元、累计投资收益47.5亿元、累计为1.3万名退休人员办理待遇支付，支付金额13亿元。
集团一贯秉承的“安全、稳健、长期”投资理念、“安全至上”的投资风格以及良好的投资收益受到了委托人和全体受益人的一致认可和肯定，为集团内涵式高质量可持续发展、为退休员工幸福晚年生活提供了积极地助力作用，并为社会保障事业发挥了稳定作用。
二、管理情况
（一）账户管理方面
1、缴费管理
理事会开发了年金账户管理信息系统，规范完善账管运营流程。通过强化年金资金前端缴费入账管理、优化年金资金中端账户匹配管理、完善年金资金末端待遇支付管理，实现了年金资金征缴、账户匹配、待遇支付全流程“闭环”管理，实现年金当月缴费、当月入户、次月受益的良好格局，确保了企业年金账户和资金安全。同时，通过精心核查，做实年金缴费与个人权属匹配，确保账户准确率。
2、待遇支付管理
理事会确保按时足额为受益人发放企业年金待遇，支付准确率和支付时效得到受益人的一致认可。企业年金2014年以后的新增缴费，领取的时候是全额纳税的，所以员工怎么选择，差别很大（比如企业年金账户有16万资金的员工，选1期需要扣3.9万税，2期2.8万税，选11期，0.9万的税收，选41期，扣三千的税收，而且剩余资金还能参与收益再分配）。所以，需要认真为受益员工测算和建议最优领取期数，为员工合理节税。积极通过培训及宣讲方式为员工讲解年金政策、扣税标准、最优节税方式。随着员工理财意识的增强，越来越多的退休人员选择最优的领取方式。
（二）资金托管方面
理事会严格按照相关规定和托管合同约定，监督托管人使用管理企业年金资金账户和证券账户，并定期核对基金账目,确保企业年金基金安全。
（三）投资管理方面
1、投资策略层面。企业年金基金的保值增值是年金工作的重中之重。理事会严格遵循“安全、稳健、长期”的投资理念和“确保企业年金实现收益最大化”为基本遵循，加强风险管理、大类资产配置管理。
2、投资监管层面。企业年金基金投资运营的有效监督直接关系到企业年金基金的安全和收益。在流动性资产管理方面，加强投寸管理、资金利用率管理，提高资金使用效率；在权益类资产方面，通过仓位控制管理、资产配置管理、锁盈止损管理，逐步累计组合绝对收益和安全垫，实现年金资产的优化配置和收益最大化。在固定收益类资产方面，通过业务授权、风险限额、信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险进行管理，保持企业年金安全垫的厚重，为企业年金的整体资产配置水平和收益率提升提供良好支撑。
2008年市场化运营以来，企业年金累计年化平均收益优于人社部同期收益水平，最大限度的实现了年企业年金基金的保值增值。
3、绩效评估层面。理事会结合企业年金的工作实际，逐步建立了科学合理的考核评价体系。通过对投资管理人的考核评价，客观公正的评估投资管理人的投资水平和投资能力，通过实行差别投资管理费率，配合奖优惩劣的资金调配机制，充分调动了投资管理人的积极性。同时，严格执行理事会规定的末尾淘汰机制，以合同期为单位，定期开展投资管理人淘汰和增选工作。通过多维度分析投资管理人的综合实力、投资业绩、投研能力、风险管理能力，采用市场遴选候选机构，通过投资管理人的优胜劣汰，集聚更优秀的投资团队，将进一步提高企业年金基金投资效率，提升投资业绩。
三、管理经验分享
企业年金是是建立多层次养老保险体系的重要组成部分。
实施企业年金制度，对于企业来说，一是合理节约企业税收成本。比如：某项目有1000万利润，对应得所得税率25%，也就是250万税收。如果以工资的发放的形式，为职工发放1000万的收入，需要额外承担五险一金的税费包括养老（16%）、医保生育（6.5%）、工伤（1.52%）、失业（0.7%）、公积金（11%），缴纳保险比例36%，也就是需要额外承担360多万的保险费用（以装备为例）。如果这1000万资金以企业年金缴费，可以全额计入员工账户。而企业在不超过企业职工工资总额5%标准以内的部分，在计算应纳税所得额是准予扣除，可以充分享受国家对于企业年金制度给予的政策优惠，利用年金税收优惠降低企业税收成本。二是有利于留住人才，提高企业的竞争力，增强企业凝聚力。对个人来说，企业年金是复利收益，每年的投资收益都会结转为第二年的投资本金，再进行收益分配，再结转，再收益分配。积累越多，积累时间越长，将来投资回报率就会更高。假设员工A某，参加工作时间25周岁，退休年龄60周岁，月缴费基数为3000/月，按个人缴费4%，企业缴费8%，假定工资增长幅度5%/年，投资回报率5%/年，那么在退休的时候领取的金额接近85万，36年个人缴费13.5万（占比16%），企业缴费27万（占比32%），投资收益44万（占比52%）。如果缴费比例为2.5%，5%，退休的领取金额接近54万（个人8.6万，企业17万，收益28万，占比52%）。
如果从现在开始建立企业年金的企业高级管理人员，假设年龄45周岁，按照国家人社部同期封顶的缴费标准缴纳，标准参照个人缴费为4%，单位缴费为8%，假设增长5%，收益5%，那么退休60周岁的时候，缴费账户也接近了85万。
如果账户余额85万，为了合理节税，肯定会选择分期领取，选择3000元/月，可以领取23年；选择领取5000元，可以领取14年；选择1万，都可以领取7年，而且分期领取资金还可以收益再分配。所以企业年金能长期确保退休人员的生活水平提供物质基础，有效解决养老金替代率不足的问题，提供退休后的生活质量。
所以，企业年金无论对于企业、个人、社会，都应该是一项积极推进的保障制度。企业年金作为系统工程，没有终点，只有起点。理事会作为受托人，受托管理着企业年金基金，应忠诚尽责履行各项职责，维护委托人和受益人的各项权益。根据国家人社部相关政策要求，监督账管人、托管人、投资管理人对账户、资金、投资管理的安全业务机制，督促各方行使诚信信托职责。企业年金基金遵从养老金金融属性，坚持“安全、稳健、长期”的投资理念，以基金安全为前提，倡导不追求“高风险、高收益”为基本遵循，以稳健资产配置、强化风险控制，辅以择时择势赢得长期投资回报。
企业年金让职工养老更安心
一、我国人口情况和养老保障体系基本情况介绍
了解企业年金前，先简单了解一下我国人口情况和养老保障体系。当前，我国处于全球规模最大、速度最快、持续时间最长的老龄化过程中。
一是中国面临的是人口老龄化的问题。截至2016年底，我国65岁及以上人口占比11%，到2021年底，这一占比达到14%，且未来呈现加速增长态势（2022年末已达14.9%）。
二是中国面临史上较为艰难的养老问题。我国人均预期寿命从2010年的77岁左右到2019人均预期寿命77.3岁。因此，积极应对人口老龄化已成为国家发展的重要议题。2021年政府工作报告指出“推进基本养老保险全国统筹，规范发展第三支柱养老保险”，十四五规划和2035年远景目标纲要明确要“发展多层次、多支柱养老保险体系，提高企业年金覆盖率，规范发展第三支柱养老保险”，《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》指出“大力发展企业年金、职业年金，提高企业年金覆盖率，促进和规范发展第三支柱养老保险，推动个人养老金发展”。
我国养老保障体系目标是建立以“国家、单位、个人”全面参与的养老保障体系。第一支柱为基本养老保险，该制度已经健全，覆盖超10亿人，其中企业职工基本养老保险参保人数超4亿人。基本养老保险“一支独大”，可持续性面临挑战。第二支柱为职业年金和企业年金，该制度处于逐步完善阶段，截至2022年末，企业年金覆盖参保职工3010万人，全国企业年金总规模2.8万亿，参加企业数12.8万家，覆盖职工3010万人，第二支柱发展还有所不足，有推动发展的巨大空间。第三支柱为个人养老金，截至2022年末，个人养老金开户数近2000万户，实际缴费600万人。
二、企业年金的特点
企业年金有四大特点：一是独立，企业年金计划以及形成的资金完全独立于企业、职工以及各管理机构，确保了企业年金运行的稳定性和安全性；二是继承，职工或者退休人员死亡后，其企业年金个人账户余额可以继承；三是专业，企业年金基金完全采取市场化运营和专业化管理，企业年金基金由具有资格的管理机构管理；四是规范，具有完备的法规制度和操作流程，便于企业以及各管理人进行规范化操作。
我国企业年金管理采用“信托型”运作模式，以受益人利益为第一原则，以受托人为核心，集合账户管理、财产保管、投资运作相互独立的专业化四方管理机制运作。为实现年金资产独立，钱权分立，托管人与受托人、投管人不得兼任。
企业建立企业年金，从企业角度有助于开展人才管理、财务管理和品牌管理，从员工角度有助于员工养老补充、财富增值、享受专业机构投研服务。
三、企业建立企业年金的好处
一是企业年金有助于企业留才引才。可以通过企业公共账户的再分配，实现对关键人才的激励，或通过职级（年龄、司龄）设定分配系数，实现对高职级（年龄、司龄）员工的适当倾斜。例如：企业缴费比例为缴费基数的8%，其中5%分配至个人账户，3%进入企业公共账户。公共账户每年分配一次，分配方案由公司相关会议通过。再比如：企业缴费中5%分配至个人账户部分，按照职级系数进行调整。另一方面，企业可以通过对个人账户中企业缴费部分的归属规则设定，加大员工离职成本，实现留才。
二是企业年金可以帮助企业合理省税。建立年金的企业，职工工资总额5%以内部分可以免缴企业所得税，企业可以充分利用国家税收优惠政策，合理省税。例如，企业缴费比例5%，职工工资总额20000万元，企业缴费金额20000*5%=1000万元（可税前抵扣），节省企业所得税：1000*25%=250万。根据政策，企业缴费5%可以在计算应纳税所得额时准予扣除，企业所得税减少250万元（企业所得税为25%，则减少的税收为1000*25%=250万元），对企业而言，实际成本增加750万元，却为员工创造了1000万元的福利。
三是有助于企业品牌管理。建立良好的员工福利保障制度，树立良好企业形象，吸引优秀人才加盟；体现了企业对员工退休生活的长远考虑，增强员工的幸福感和归属感；完善现代企业管理机制，彰显企业的社会责任感和“以人为本”的管理理念。
从员工角度，企业年金能提升职工退休后的生活水平，从社保领一些、企业补一些、自己存一些，提高养老金替代率，实现自在养老。同时，年金账户封闭运营，利滚利投资实现“养老钱” 快速增值。例如员工从30岁开始缴纳企业年金，退休年龄为60岁（女性55岁），缴纳企业年金30年，该公司员工每月企业缴费+个人缴费合计1000元，月末缴费，每年投资收益为5%，退休时选择一次全部领取或分期领取时，养老金的积累已十分可观。
在员工税优方面，单位缴费在计入个人账户时，个人暂不纳税；个人缴费部分，在不超过本人缴费工资计税基数的4%标准内的部分，暂从个人当期的应纳税所得额中扣除；年金基金投资运营收益分配计入个人账户时，个人暂不纳税；个人达到退休年龄，在通知实施之后按月领取的年金，全额按照“工资、薪金所得”项目适用的税率，计征个人所得税；在本通知实施之后按年或按季领取的年金，平均分摊计入各月，每月领取额全额按照“工资、薪金所得”项目适用的税率，计征个人所得税。